2X2=5-1

회사가 가장 어려운 시기에 있을 때가 그 회사를 사야하는 가장 좋을 때이다. By Warren Buffett 2-3년 정도 되는 짧은 투자 경험을 통해 체감상 알게된 주식 타이밍은 그 재무적으로 사업적으로 탄탄한 기업이 악재를 만났고, 그 회사가 악재를 버틸 수 있다고 판단이 들고, 주식이 과잉매도된 상태일 때 바로 그 때 매수 포지션을 가져가야 한다는 것이다. 내 포트폴리오에서 성공적으로 청산된 종목들을 궂이 예로 든다면, 셀트리온이다. 내가 매수 당시 셀트리온은 코스닥에 있었고, 삼성바이오로직스(삼바)가 바이오시밀러 진출하고 코스피에 성공적으로 IPO되어 있었다. 그러다보니 바이오주로 돈이 모이고 있던 시기였다. 셀트리온은 공장설비 확장과 바이오시밀러 임상으로 인해 투자비용이 많이 들어가고 있었다. ..

회사는 쿨한 것에 집착하면 안 된다. 쿨한 것은 오래가지 않으니깐. 제프 베조스(Jeff Bezos) 주식 투자를 하는 방법은 여러가지가 있다. 즉, 그 말은 이렇게든 저렇게든 돈을 번다(잃는다)는 이야기이고 왕도가 없다는 말이기도 하다. 물론 대한민국은 하나의 정답만이 있다고 생각하는 사회이기에, 사람들은 계속계속 최선을 다해 하나의 왕도를 찾기 위해 노력을 한다. 나 역시 노력은 한다. 다만 왕도가 없다고 생각하기에 없는 돈을 쪼개어 항상 2,3개 이상의 투자방법을 구사한다. 그렇게 하면서 나의 투자법을 만들어 가는 중이다. 약 2년정도의 투자경험을 돌아보면, 이익을 낸 투자도 있고, 손실을 낸 투자도 있다. 원인은 여러 상황에 따라 조건에 따라 경험과 통찰을 얻는 부분이 다르다. 하지만, '회사가 ..

기업의 내부자가 자신의 돈으로 주식을 매수하는 경우만큼 성공가능성이 높은 비밀 정보는 없다. By Peter Lynch(피터 린치) 기업 내부자 중에서도 CEO, CFO가 사야지 정말 진실된 신호이다. 나머지 임원이 사거나 직원이 산 주식은 신호로서는 약하다. 최고경영자와 최고재무담당자가 자기 돈으로 샀을 때는 정말 따라 사는 것이 맞다. 그리고 국민연금이 10%이상 들고 있는 회사들은 워런 버핏이 말하는 스노우볼 기업이라고 본다.개인적인 경험으로는 원자력주인 두산중공업이다. 이 주식을 대통령 선거 전에 접해서 샀다. 그 때 당시에는 국민연금도 꾸준히 사서 10% 이상 보유하였고, CEO, 재벌가, 경영진 지분이 40%정도 되었고, 탈원전 이슈 자체는 없었기에, 당연히 배당성장형 스노우볼로 간주하여 샀다..

발견을 위한 참다운 항해는 새 땅을 찾아내는 것보다도 세상을 새로운 눈으로 보는 데 의의가 있다. By 마르셀 프루스트(Valentin Louis Georges Eugène Marcel Proust,) 워렌 버핏이 그랬던가? 좋은 투자자가 되면 더 좋은 사업가가 되고, 좋은 사업가가 되면 더 좋은 투자자가 될 수 있다고. 아니면 우리 부모님이 그랬던가? 무엇이든지 열심히 하라고, 열심히 하면 성공하고 부자된다고 아니면 나중에 인생에 도움이 된다고. 개인적으로는 부모님 말에 이해는 하지만, 전적으로 동의하지 못한다. 왜냐하면 내 부모님은 너무나 열심히 그리고 오랫동안 노동자로서 삶을 보여주었다. 젊은 날 아버지는 자본가로서 될 기회가 많았지만, 고집스럽게 노동자의 싦으로 지냈다. 지금에서야 후회를 하시지만..

나 역시 시장에 대한 공포와 욕심이 있다. 단지 시장이 탐욕적일 때 공포에 떨고, 시장이 공포에 떨 때 욕심을 낼 뿐이다. By Warren Buffett(워렌 버핏) 난 처음에 이 말을 읽고 워렌 버핏은 미쳤다. 짧은 내 경험으로는 머릿 속에는 이해가 되더라도 심리적으론 이해가 불가능하다. 특히 내 포트폴리오 수익률이 평균 20~30%로 유지되다가 조정장, 하락장에서 전혀 힘을 받지 못해 5~7% 사이에 간신히 유지되는 것 보니 그냥 청산하고 싶어지고, 쳐다도 보기 힘들어진다. 물론 물량은 늘렸다. 이 기회에 사고 싶었던 주식을 샀는데, 가격이 계속 미끌어지는 걸 보니, 시장이 공포일 때 나도 공포를 느낀다. 나도 언젠간 워렌 버핏같은 마음이 들겠지?

자신이 보유한 주식을 매일 가격이 변동하는 단순한 종이쪽지에 불과하다고 여기거나, 경제, 정치적인 악재가 닥치면 불안 심리만 가중시키는 애물단지라고 생각하지 마십시오. 그보다 주식을 소유함으로써 해당 회사 소유주의 일원이 된 것이라고 생각하십시오. 기업에 투자하는 것은, 가족 공동으로 농장 혹은 아파트를 소유하는 것과 다름없습니다. By Warren Buffett(워렌 버핏) 내가 산 주식은 떨어지고, 다른 주식들은 오르는 요즘인 것 같다. 아니면, 말도 안되는 평균회귀인 것인가. 아니면 벤저민 그레이엄이 말하는 미스터 마켓의 변덕이라는 것인가. 주가를 확인할 때마다 멘탈이 바사삭이 되는 요즘이다. 미중무역전쟁 때문에 그러한 것인가? 그럼 더 사야될 것 같은데, 금액이 더 늘면 현재 감당할 수 없을 것 ..

경쟁업체에서는 아직 하지 않고 있지만, 당신 회사에서는 하고 있는 게 무엇입니까? by Philip Fisher(필립 피셔)현재 회사에서 직장생활하면서 주식공부와 파이썬 공부를 하고 있다. 주식투자를 할 때 좋은 회사를 선별할 때처럼 회사일도 마찬가지다. 우리회사가 여러 많은 회사와 다른 점이 무엇이고, 타 업체는 안하지만 우리가 하는 것이 무엇인지를 정확하게 알아야한다. 물론 사업을 하는 것도 마찬가지이다. 이런 점은 수치화하기 정말 힘들다. 이 질문에 답을 할 수 있다는 것은 정말 대단한 것이다. 자신있게 말할 수 있다는 것은 거기에 투자해야하는 것이고, 거기서 일을 해야한다.

일방적이고 근시안적으로 뉴스를 따라가는 것은 증권시장에서는 완전히 미친 짓이다. 투자자는 폭넓게 생각하고 멀리 보아야 한다.by Andre Kostolany(앙드레 코스톨라니)주식을 하다보면, 시장에는 테마가 있고, 그에 따른 테마주가 있다. 예를 들면 바이오주, 최근에는 남북경합주 등 여러 테마주가 있다. 당연히 테마는 곧 트렌드이기에 가격변동이 테마주가 아닌 것보다 확연히 다르다. 분명히 테마주에 대한 관심과 욕구가 생긴다. 나는 주식투자를 약 3년정도 하면서 화장품-사드(SAAD)주 그리고 바이오주와 남북경합주라는 3가지를 겪고 있는데, 확실한 것은 테마가 일어나기 전에 주식을 소유를 해야지 확실한 이익을 보장받을 수 있다는 것이다. 화장품-사드주는 사실 SAAD로 피해를 받은 화장품 주식이 싸게 ..

투자자는 사색가여야 하며, 미친 군중과 컴퓨터로부터 멀리 떨어져 있어야 한다. by Andre Kostalany(앙드레 코스톨라니) 퀀트투자든 액티브 투자든 인덱스 투자든 모든 투자는 사색과 노력이 요구된다. 사색없이는 투자자가 되기 어렵다고 본다. 왜냐하면 투자자는 예측하기 어려운 곳에서 알파 혹 베타를 찾는 존재이기 때문이다. 개인적으로는 사색을 하기 위해서 프로그래밍을 익히고 있는데, 상당히 재미있다.그렇지만, 안타깝게도 거래량, 이동평균선 등 차트분석을 위한 또는 통한 프로그래밍이 많다는 것이다.

투자자는 절대로 빚으로 투기해서는 안 된다. 왜냐하면 빚을 지지 않은 사람만이 자신의 생각에 온전히 따를 수 있기 때문이다. by Andre Kostolany(앙드레 코스톨라니) 조정장,하락장일 때는 신용매수나 대출을 하여 주식을 매수하면, 멘탈유지는 기적에 가깝다. 현재 나는 온전히 여윳돈으로만 투자하는데도, 초초하고 불안감을 느낀다. 레버리지 등을 하는 사람들을 보면, 정말 대단하다고 느낀다. 물론 그런 사람들은 이리재고 저리재서 베이지언 확률에 근거한 확실한 투자를 하겠지라고 믿는다.