리노공업 ; Leeno Ind 분석 ; 반도체 관련 소재

최근에 들어간 주식공부 모임에서 스터디한 리노공업입니다.

투자권유 등이 아니기에, 투자에 대한 책임은 없습니다.

 

리노공업

• 기업개요

검사용 Probe와 반도체 검사용 소켓을 자체 브랜드로 개발하여 제조 및 판매사업과 초음파 진단기기 등에 적용되는 부품을 제조 및 판매

매출

거래처

 

• 리노 핀(Leeno Pin)
• 반도체나 인쇄회로 기판의 전기적 불량여부를 체크하는 소모성 부품
• Leeno Pin은 당사 자체 브랜드로 국내외 1400여개의 업체가 사용중
• 최근 IT부품의 미세화, 소형화에 따라 핀 수요가 증가
• 다품종 소량 생산 방식에 특화되어 있는 기술경쟁력을 바탕으로 국내 선두의 경쟁력 유지

리노핀

 

• IC Test Socket(아이씨 테스트 소켓)
• IC Test Socket은 메모리 및 비메모리 반도체 이상 유무를 진단하는 검사장비의 핵심 부품
• D-ram 및 NAND 출하량 증가로 지속적인 매출 증가 추세 ; 메모리 가격보다는 출하량에 영향을 받음.

IC TEST SOCKET

 

• 초음파 진단기기용 프로브(Ultra Probe)
• 2010년 1월 SIMENSE(지멘스)와 초음파 진단기기용 프로브 부품 공급계약
• 초음파 프로브는 초음파 영상진단장치에서 인체와 직접적으로 접촉하여 초음파의 발생 및 검출의 기능을 가지는 일체형 부품
• 높은 부가가치를 형성하는 신규 성장 동력으로 반도체 및 전자전기 부분에서 국한되었던 단일 사업 구조를 헬스케어로 확장 중 ; 국내 초음파 진단기기 제조업체는 지멘스, GE Healthcare(GE 헬스케어), 삼성메디슨 등이 있음
• 의료부문(초음파 프로브) 공장 확대를 통해 신규 고객사 확보를 예상할 수 있음 ; 생산규모가 있는 업체 중 삼성메디슨과 GE Healthcare 있는데, GE Healthcare가 유력한 것으로 보임(GE헬스케어, 국내 초음파 생산시설)
• 초음파 프로브 부분은 초음파 진단기기 부품 중 파손율과 교체율이 높은 부품으로 파악됨

초음파 진단기용 프로브

• 리노핀(Leeno pin) 매출 하락이 예상되지만, 2020년 IC TEST SOCKET 매출 성장과 초음파 진단기용 프로브 매출 성장 예상
• 배당은 약 2% 수준
• ROE, ROA, 부채비율, 현금흐름 등 재무제표가 좋음

 

• 기타(프로브 헤드와 2차전지 테스트 핀)

프로브 헤드

2차전지용 핀

• 리튬-이온전지'로 대표되고 있는 2차 전지는 스마트폰, 테블릿 PC와 같은 모바일 기기를 비롯하여 노트북 등 다양한 IT제품에서 빼놓을 수 없는 핵심 부품
• 2차 전지 시장은 자동차, 에너지 저장 분야에 접목이 가능 ; 리노핀, IC TEST SOCKET 등처럼 향후 시장이 점차 커질 것으로 예상 ; 2차전지 제품안정화를 위해 QA(품질관리) 중요함
• 리노핀과 IC TEST SOCKET처럼 2차전지의 가격보다 2차전지 생산량 및 출하량에 영향을 받을 것으로 예상